เรียบเรียงข้อมูลโดยกระปุกดอทคอม
คลิปวิเคราะห์ตลาดหุ้น 2558 รู้ทันแนวโน้มสถานการณ์หุ้นปีหน้า จับตาการลงทุนภาครัฐ ปัจจัยพื้นฐาน-ฟันด์โฟลว์
จากความไม่แน่นอนในเศรษฐกิจโลก ทั้งราคาน้ำมันและการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ทำให้ตลาดหุ้นในช่วงท้ายปี 2557 แกว่งตัวพอสมควร ทั้งจากปัจจัยภายในและภายนอกประเทศ ส่วนแนวโน้มของตลาดหุ้นปีหน้า 2558 จะเป็นอย่างไรนั้น เพื่อเป็นการเตรียมพร้อมในการลงทุน รวมถึงภาพรวมของดัชนีปีหน้า รายการ Stop Loss Weekend (27 ธันวาคม 2557) มีคำแนะนำจาก นายนิพนธ์ สุวรรณประสิทธ์ กรรมการผู้จัดการสายงาน QIQP บริษัทหลักทรัพย์ ไอร่า จำกัด (มหาชน) ที่จะมาวิเคราะห์แนวโน้มสถานการณ์หุ้นในปี 2558 ให้ได้ทราบกัน
นายนิพนธ์ กล่าวว่า โดยปกติแล้ว ตลาดหุ้นนั้นขึ้นได้มากสุดถึง 18 เดือน ซึ่งขณะนี้ตลาดหุ้นของประเทศไทยก็ขึ้นมาถึง 12 เดือนแล้ว หากปี 2558 มีแนวโน้มขึ้นอีกโดยไม่ทิ้งช่วง อาจจะขึ้นได้อีกถึง 6 เดือน และหากขึ้นได้อีก อาจจะขึ้นไปจนถึงกลางปีและคงจะสิ้นสุดการขึ้นของหุ้นเท่านี้
(อ่านข่าวหุ้นเพิ่มเติมได้ที่นี่)
ส่วนภาพรวมของเศรษฐกิจโลก นายนิพนธ์ มองว่า อเมริกาโตแน่ในปีหน้า ด้านในยุโรปยังคงทรงตัว ส่วนในเอเชียตะวันออกนั้นน่าสนใจ เช่น ญี่ปุ่น จีน ไต้หวัน และเกาหลีนั้น น่าจะขึ้น จากการที่จีน หรือญี่ปุ่นฉีด QE เข้าไป ซึ่งในขณะเศรษฐกิจอเมริกาเติบโตนั้น ทางฝั่งญี่ปุ่น ไต้หวันนั้นมีความเกี่ยวข้องกับธุรกิจสมัยใหม่ เช่น ธุรกิจทางด้านไอที หรือธุรกิจดิจิตอล นั้นจะเกี่ยวข้องกัน ซึ่งหากมองในมุมมองของเศรษฐกิจโลกนั้น เอเชียตะวันออกมีแนวโน้มที่ดี ส่วนในอาเซียนนั้นก็จะยังทรงตัว แต่อาเซียนมีแกระแสจิตวิทยาในการรวมตัวภูมิภาคอาเซียนที่กำลังจะเริ่มต้นในปลายปี 2558
ภาพรวมของ GDP โลก
GPD : IMF Commentary
- สหรัฐอเมริกาฟื้นตัวจากการสร้างงานที่ดีขึ้น ญี่ปุ่นฟื้นตัวชะลอลดลง EM & Developing Asia ปรับการชะลอลดลง
- โซนยุโรป สัญญาณการชะลอตัวและการฟื้นตัวที่เปราะบาง กลุ่ม MENP มี แอฟริกาที่ปรับตัวสวนขึ้นมาก่อน โดยรวมทั้งกลุ่มคาดปรับตัวขึ้นในปี 2558
- รัสเซียและ CIS อ่อนตัวจากปัจจัยการเมืองของภูมิภาค อเมริกาใต้ การเติบโตชะลอลงมากในปี 2557 โดยเฉพาะบราซิล คาดการณ์ฟื้นกลับในปี 2558
สรุปภาพรวม GDP โลก
- GDP โลกเติบโต 3.313% ในปี 2557 คาดว่าจะเติบโต 3.847% ในปี 2558
- ไทย ชะลอตัว คาดกลับมาเติบโตได้ในปี 2558 หลังการเมืองคลี่คลาย
- อินเดีย อินโดนีเซีย ไต้หวัน เติบโตอย่างต่อเนื่อง
- อเมริกา เกาหลี โตแล้วทรงตัวหรือชะลอ
- ฟิลิปปินส์ ทรงตัวแล้วชะลอ
- อังกฤษ ชะลอแล้วทรงตัว
- จีน ชะลอตัว
- เยอรมนี ญี่ปุ่น ทรงตัว
สรุปแล้ว GDP ของโลกค่อนข้างที่จะอยู่ในเกณฑ์ดี แต่จะมีปัญหาแค่ที่ยุโรปอย่างเดียว เพราะฉะนั้นพื้นฐานในปีหน้านั้น ไม่ได้แย่ ซึ่งเมื่อไม่ได้ หุ้นจะไม่ลดลง
ภาพรวมในประเทศไทย
- GDP ของปี 2558 คาดว่าจะโตขึ้น ประมาณ 3-4% จากปัจจัยการเมืองและนโยบายภาครัฐที่ชัดเจนขึ้น ภาคการท่องเที่ยวจะฟื้นตัว การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคม 2.4 ล้านล้าน
- ภาคการส่งออกในปี 2558 คาดว่าน่าจะเท่ากับปี 2557 คาดว่าจะยังไม่มีอะไรดีขึ้น แต่อาจจะดีขึ้นเนื่องจากการกลับของ Community ซึ่งหาก Community ขึ้นจะทำให้ราคาน้ำมันขึ้น และราคายางพาราอาจจะกระเตื้องตามด้วย
- มูลค่าการส่งออกยางพารา จะขยับตามตลาดโลก ขณะที่สัดส่วนการส่งออกของยางพาราต่อมูลค่าสินค้าส่งออกทั้งหมดรวมทั้งประเทศได้ปรับลดลงนับจากปี 2554 ที่ 9.49% ลงมาที่ 6.92% ในปี 2556 ซึ่งเป็นขาลงต่อเนื่องสำหรับยางพารา
- การลงทุนในภาคเอกชนค่อนข้างที่จะน้อย และการใช้การผลิตทรงตัว ยังไม่ปรับขึ้นมาก จากอุปสงค์ที่อ่อน การส่งออกฟื้นตัวช้า ทำให้สินค้าคงคลังอยู่ในระดับสูง
- การบริโภคในต่างจังหวัด แย่เกือบทุกจังหวัด ยกเว้น กรุงเทพฯ เนื่องมาจากราคาสินค้าเกษตร
- การลงทุนภาครัฐ ยุทศาสตร์การลงทุนพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคม 2.4 ล้านล้าน ซึ่งในปี 2558 ถือว่าเป็นปีของการลงทุนภาครัฐ
โดยภาพรวมพื้นฐานของประเทศไทยในปี 2558 จุดที่น่าสนใจอยู่ที่การลงทุนทางภาครัฐ ซึ่งกลุ่มที่จะได้ประโยชน์ก็คือ ผู้รับเหมาก่อสร้าง แต่ในปี 2558 เป็นปีที่เพิ่งจะเริ่มต้น แต่ในปีต่อ ๆ ไปจะเริ่มมากขึ้น
สรุปแล้วแนวโน้มสถานการณ์หุ้นในปี 2558 มีเรื่องที่น่าจับตามองอยู่ 2 เรื่อง คือ 1. เรื่องปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งก็คือ ปัจจัยพื้นฐานในประเทศและต่างประเทศ 2. ฟันด์โฟลว์ (Fund Flow) เม็ดเงินลงทุนของต่างชาติ ทั้งในประเทศและต่างประเทศเช่นกัน
